近日國內(nèi)造紙巨頭之一的玖龍紙業(yè)(02689.HK)持續(xù)走弱，該公司在近11個交易日中累計下跌21.55%。
注：玖龍造紙自5月17日以來的表現(xiàn)
根據(jù)公開消息，玖龍紙業(yè)成立于1995年，總部位于中國廣東省東莞市，2006年于香港聯(lián)交所主板上市，目前為全球產(chǎn)能排名第一的造紙集團和林漿紙一體化的龍頭企業(yè)，主要產(chǎn)品為各類環(huán)保包裝紙、高檔全木漿紙及其上下游產(chǎn)業(yè)鏈。
該公司在本月3日發(fā)布一則公告引發(fā)市場關(guān)注。
據(jù)公告，玖龍紙業(yè)在6月3日正式與第三方發(fā)行機構(gòu)簽訂了一份證券發(fā)行協(xié)議，將發(fā)行一只總價4億美元的優(yōu)先永續(xù)資本證券，年利率為14%，期限為三年，即2024年6月11日至2027年6月11日。
公告顯示，張茵已認購絕大多數(shù)的債券。同時公司執(zhí)行董事張成飛及劉晉嵩也已認購該等證券。張茵為玖龍紙業(yè)實際控制人、董事長、執(zhí)行董事，也是玖龍紙業(yè)創(chuàng)始人。
公告還指出，這一優(yōu)先永續(xù)資本證券將不會根據(jù)美國證券法登記，將以離岸交易方式于美國境外發(fā)售，且未辦理登記的證券將不可在美國境內(nèi)發(fā)售或出售，也不計劃面向歐洲、英國投資者發(fā)售，且不會向香港公眾人士發(fā)售。
對于上文提及的優(yōu)先永續(xù)資本證券，該證券是一種結(jié)合了債務(wù)和股權(quán)特性的金融工具，其融資成本通常高于普通公司債券，但若被認定為權(quán)益則不享有稅收抵免。
該債券的利率水平也備受關(guān)注。
e公司記者查詢發(fā)現(xiàn)，6月5日，美國1月—30年國債利率普遍在2%—6%之間。另據(jù)中國債券信息網(wǎng)消息，5月31日美國國債收益率整體下行。具體來看，美國國債收益率曲線3M期限穩(wěn)定在5.46%，3年期收益率下行5BP至4.69%，10年期收益率下行4BP至4.51%。
“目前由于美國一直沒有降息，境外債券產(chǎn)品利率普遍比國內(nèi)略高，具體可以參考當(dāng)前美國國債利率?！币晃汇y行業(yè)人士告訴證券時報·e公司記者。
對于本次融資用途，玖龍紙業(yè)稱，公司本次證券發(fā)行旨在籌集資金，經(jīng)扣除就是次發(fā)售應(yīng)付的費用及傭金以及其他開支后，證券發(fā)行的所得款項總額為四億美元，將用于現(xiàn)有銀行貸款及其他貸款再融資，并作一般企業(yè)用途。
